策略指数基金指的是什么

1. 策略指数基金指的是什么

策略指数是指，除了单边做多的市值加权指数之外的指数。策略指数一般是指数增强基金，属于主动基金。指数基金包括采用复制策略的被动指数基金采用多因子选股策略的增强指数基金的俩种：细分类型，多因子选股策略的增强指基。略指数数据新兴概念，国内至今仍处于起步阶段。策略指数是指除了单边做多的市值加权指数之外的指数。传统指数的关键点是市值加权和单边做多，策略指数的本质区别在于两点也体现在这两点上，加权方式，策略指数主要采用非市值加权方式，如基本面加权、固定权重等；多空、杠杆交易，策略指数可以采用多空两种方式，并可以运用杠杆，其他指数只能单边操作。按照策略指数所覆盖的资产类别及加权方式可以将其概括为以下三种类型：非市值加权、单一资产类别和多资产类别，下文将结合各类别的一些主流品种分别加以介绍。非市值加权：主要包括基本面加权、等权或分层等权、波动率加权等，其主要特点是在指数编制过程中阻断成分券权重与价格之间的关系，以探究上市公司真实价值或从不同角度对市场进行刻画。比如基本面加权的权重因素主要来源于上市公司的财务报表，比如营业收入、净利润率、净资产、分红等等，也有一些定性评价或是复合型数据，如社会责任评级等等，这些指标从不同角度反映了上市公司的基本面情况。再如等权或分层等权，则是按照一定规则赋予成分券固定数值的权重。如果某只等权指数的样本股为50只，则每只成分股的初始权重为2%，并且在每次调整再平衡后，个股权重重新回归这一固定比例。波动率加权按照成分券的历史波动情况对权重进行调整，比如按照一定规则对波动率较高的股票赋予较高或较低的权重以控制或定位指数的整体风险水平。

2. 策略指数基金指的是什么 策略指数基金的意思是什么

 策略指数基金是指通过对基金持仓股有选择性地策略性的优化，从而希望获得超额收益的一类基金。策略指数基金在宽基指数基金基础上进行了优化，所谓宽基指数基金是在挑选股票时只将所有股票按照市值大小依次排列。策略指数基金在宽基指数基金的基础上进一步筛选这些股票，通常会采用某种投资策略来筛选股票，不按照上市公司的市值规模大小来挑选股票。这就使得策略指数基金拥有了主观选择与客观数据结合的特点，从而使这类基金更有可能获得良好超额收益。以上就是策略指数基金指的是什么相关内容。
  如何挑选基金    
  挑选基金要根据个人的风险承受力来判断，若风险承受力较强，投资者可以优先选择股票型基金。承受风险中等的投资者适合购买混合型基金。风险承受力差的投资者适合购买债券型基金和货币基金。若保本意愿较强，投资者可投资低风险保本基金、货币基金。本文主要写的是策略指数基金指的是什么有关知识点，内容仅作参考。

3. 策略指数基金指的是什么

策略加权指数也被称作聪明指数（Smart Beta），最初起源于美国经济学者对于指数择股规则的新设想，希望通过成分股选择上的优化，获取超预期收益，属于新兴概念。

在美股，经过近15年的飞速发展，策略指数和相关基金的开发已十分成熟。2019年，美国ETF产品中，Smart Beta的数量占总数的近半数，规模约占总规模的1/4。

许多研究都表示它能有效地提升收益，在牛市赚得更多，在熊市稳住下跌危机。

但在国内，策略指数至今仍处于起步阶段。国内指数公司早期虽开发了部分策略指数，但苦于关注者不多，总体规模不上不下。

基金开发后没人买，基金公司还得花费一定的运作成本进行管理。这种费力不讨好的事情没人愿意研究，还不如去开发更受国内投资者追捧的宽基指数或者行业指数。

所以，常常只见策略指数面世，而不见策略指数基金面世。这也导致策略指数收益虽然不错，但十分小众。

归根结底是国内的投资者对策略加权指数了解不足，对其投资优势知之甚少。

策略加权指数真的能帮我们挣更多钱吗？

它们是怎么帮我们挣钱的？

往下读完，你会有更多收获。

一、策略加权指数概念认知

由于国内许多策略加权指数是从市值加权指数优化而来，为了帮助理解，我们先从市值加权指数谈起，也就是我们常见的宽基指数。

股市中的股票有几千只，宽基指数在挑选股票时，会将所有股票按照市值大小依次排列，再根据其排名分配占比（权重）。如，上证50指数选的是A股市值前50名，中证500指数选取大约300-800名之间……

这种选股方法简单粗暴，但对投资大方向上的收益保证十分有效。

能在股市中做大的企业，往往都有几把刷子，出现黑天鹅概率较低，收益基本有保障。

而许多策略加权指数就是在宽基指数的基础上，人为地选择不同的条件，进一步筛选股票。

这使得策略指数拥有了主观选择与客观数据相结合的特点。这也使得它不同于那些依靠基金经理、决策过程不公开的宽基指数增强。

策略指数的策略设计大都十分公开透明，有利于新手了解策略具体的运用和执行，投资起来也较为放心。

当然，有公开的策略指数，就有非公开的策略指数，如央视50指数是由中央电视台与北京大学等院校的专家共同编制的。其择股标准不公开，仅定期公布成分调整，但长期来看收益仍十分可观。

二、策略指数分类

撇开宽基指数的打底效果，只看策略筛选条件，可以把策略指数分为红利型、基本面型、低波动型、价值型……

也有部分策略加权指数不将宽基指数作为基础，仅根据指数筛选条件，自行在股市中挑选股票，组成对应指数。

目前，红利指数产品最多、规模最大，其次是价值指数、低波动指数以及基本面指数。

1、红利指数

不论是在国内还是国外，红利指数都十分受欢迎，原因在于它的选股策略有天然的优势。

指数红利来源于许多公司每年都会进行的现金分红。

如果某公司当年业绩不错，利润较高，会提前约定，将一部分利润分给每一个持有公司股票的投资者。

此时，投资者无需考虑买卖差价问题，只需要一直持有股票，就能获得相应的现金分红。就像买入了一个不停下金蛋的鹅。只要公司还在持续盈利，随着生产效率不断提高，投资者的分红收益就会越来越多。

每年从分红中获得稳定收益，也是许多有经验的投资者在长期投资过程中，跑赢其他人的一大原因。

这种靠分红挣钱的思路应用到策略指数中就是红利指数。

（1）以国内最老牌的上证红利指数为例（000015，一般被简写为“红利指数”，注意区分），从上海证券交易所中，选取过去两年平均现金股息率最高的50只股票，组成指数。

4. 什么是策略指数基金？

什么是策略指数基金？策略指数基金是指通过对基金持仓股有选择性的策略性的优化，从而希望获得超额收益的一类基金，策略指数基金在宽基指数基金基础上进行了优化，所谓宽基指数基金是在挑选股票时只将所有股票按照市值大小依次排列，而策略指数基金则是在宽基指数基金的基础上进一步筛选这些股票，通常会采用某种投资策略来筛选股票，不按照上市公司的市值规模大小来挑选股票，这就使得策略指数基金拥有了主观选择与客观数据结合的特点，从而使这类基金更有可能获得良好超额收益，目前常见的策略指数基金有红利型、基本面型、价值型、低波动型几种，这些指数的策略都属于价值策略指数基金，另外也有一些指数的策略较为复杂，例如央视50，策略指数基金对持仓股进行了策略性的优化选择，所以策略指数基金收益相对于宽基指数的收益可能会更加好，对于投资者也是一类不错的投资选择。

5. 什么是策略指数基金

6. 请问指数基金指的什么？它的投资目标是什么？

你好！指数型基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成份股，力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。
指数型基金是保证证券投资组合与市场指数业绩类似的基金。在运作上，它与其他共同基金相同。指数基金与其他基金的区别在于，它跟踪股票和债券市场业绩，所遵循的策略稳定，它在证券市场上的优势不仅包括有效规避非系统风险、交易费用低廉和延迟纳税，而且还具有监控投入少和操作简便的特点
指数型基金是一种按照证券价格指数编制原理构建投资组合进行证券投资的一种基金。从理论上来讲，指数基金的运作方法简单，只要根据每一种证券在指数中所占的比例购买相应比例的证券，长期持有就可。
　　对于一种纯粹的被动管理式指数基金，基金周转率及交易费用都比较低。管理费也趋于最小。这种基金不会对某些特定的证券或行业投入过量资金。它一般会保持全额投资而不进行市场投机。当然，不是所有的指数基金都严格符合这些特点。不同具有指数性质的基金也会采取不同的投资策略。
它的投资目标是追求与标的指数同步的收益率。
投资开放式基金，可以到证券公司或银行开户，其职员会给你相关的指引；投资封闭式基金，必须到证券公司开户。本人在股市开盘时间内，带身份证、银行卡、存折到上述机构办理手续即可！
(1)根据基金是否可增加或赎回分类
　　投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。
　　开放式基金：指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定的投资基金。
　　封闭式基金：指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变的投资基金。

7. 策略型指数基金投资注意什么？

换句话说，主动追求特定因素溢价的策略指数，即使有十年跑赢大市的往绩，亦不意味着立足于此的基金，未来十年优势可保。
　　第二，与第一点相通，近年才兴起的策略型指数基金，可供参考的回报表现，大都立足于覆盖期短则十年、长则十五年的回溯测试，投资者若因测试结果优异，决定押重注于某只基金，很易受往绩误导。
　　举个例子，过去十年尤其金融海啸以来的五年，市场避险意识大增，投资者对现金流稳定、派息可测性高的股票另眼相看。“闷股”固然不及科网“疯癫”，但以估值而论，这类防守性强的股份，不少已达前所未见的水平;在超低息环境推波助澜下，企业盈利增长追不上股价升幅，“闷股”变得越来越贵。近期美国债息抽升，所谓的“高息股”大幅调整，率先跌个四脚朝天，大家应该记忆犹新。
　　反过来看，上世纪最后三四年，科网狂潮如火如荼，估值不必有凭有据，全仗市场对业务前景的想像，公司眼下是否有钱赚、派不派息，投资者毫不在乎。
　　不难理解，带“价值”倾向的策略型指数基金，过去五至十年受惠于防守股在组合内权重偏高，于价值股占上风的这个时期得形势之助，
　　同一道理，长达二三十年的测试结果，由于覆盖面伸延至上世纪九十以至八十年代，基于投资潮流的兴衰、经济周期的涨退，“价值”取向强烈的策略型指数，回报表现可能马上走样，相对于主打动力策略的对手，优势是否仍然能保，要做过覆盖期较长的回溯测试，方有答案。
　　不幸的是，目前流行的策略型指数基金，供应商向投资大众出示的回溯测试结果，覆盖面皆在十至十五年之间，以此作参考，须防追逐近绩的片面性。

8. 关于基金指数问题

　　指数基金是以某个股市指数的样本股作为投资对象，通过购买样本股的一部分或全部股票构建投资组合，目的在于使基金的涨跌变动趋势与该指数基本一致,取得大致相同比例的收益率,可以有效规避非系统风险。由于指数型基金的选股基本限于该指数的成份股范围内，所以也称为被动型管理基金。对许多投资者而言,指数基金提供的投资方式最为方便简单。投资者无须担心基金经理是否会改变投资策略,因为指数基金经理根本不需要自行选股,所以谁当基金经理并不重要。可以使你的投资免受表现差劲的基金经理所累。你无须像那些积极管理型基金的持有人那样,时刻留意基金的风吹草动,例如投资团队是否发生变动,基金经理是否还在任上。投资指数基金就如同投资于整股票个市场,理论上得到的也是所有投资者平均得到的回报。

　　目前我国的股市指数主要有：
　　(1)上证综合指数:简称上证综指,是反映上海证券交易所股票价格涨跌的综合指数。它
　　以上交所的全部股票为计算范围，以其发行量为权数加权计算。平时在报纸和网上的评论所提到的指数都是指上证综合指数。
　　(2)深圳成份指数：简称深圳成指，反映深圳券交易所的股票行情走势，是从深交所上
　　市的股票中选择40家具有代表性的上市公司作为样本股，以其总股本作为权数计算所得的指数。
　　(3)沪深300指数：由上海和深圳市场选取300只A股作为样本股，其中沪市208只，
　　深市92只，均为规模大、流动性好，交易活跃的主流股票，覆盖了沪深市场六成左右的市值。上证综指和深圳成指只是分别反映了沪深市场各自的股票行情走势，不能反映沪深两个市场的整体走势，而沪深300指数则能综合反映沪深两市的整体走势。由于基金一般都持有沪深两个市场的股票,当上证综指与深圳成指的涨跌幅相差较大时, 沪深300指数更能反映基金的涨跌幅度。
　　(4)上证50指数：由上海市场规模最大、流动性好、具有代表性的50只股票作为样
　　本股，综合反映了上海市场最有影响力的优质大盘股的整体状态。易方达公司旗下的“易基50”就是跟踪上证50指数。
　　(5)上证180指数：由上海市场180只规模大、流动性好、具有代表性的股票作为样本
　　股，流通市值占沪市流通总市值的50%，成交金额占比也接近50%。
　　(6)深圳100指数：样本股包括了深圳市场A股流通市值最大、成交最活跃的100只股票，其中中小
　　企业成分股不少于10只。代表了深圳市场的核心优质资产，具有极高的投资价值。目前跟踪沪深300指数的基金有：融通深圳100，易基深100ETF和易基深100ETF联接。
　　(7)中证100指数：从沪深300指数样本股中挑选规模最大的100只股票组成样本股，以综合反映沪深证券市场中最具市场影响力的一批大市值公司的整体状况。中证指数覆盖了大部分行业的龙头股，投资者所熟悉的石化"双雄"、中、工、建等大银行都被囊括其中，业绩优秀可以说是其共同特征。样本股覆盖了市场中23个大行业分类中的18个行业，且都是大盘股，是整个市场走向的决定力量。由此可见，中证100指数与市场整体之间关系非常密切，代表性应极强。同时，中证100指数表现比较平稳，风险水平相对较低。我国第一只增强型中证100指数基金是“中银中证100指数基金”，至今共有10只中证100指数基金。
　　(8)中证500指数：剔除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票，将其余股票按日均总市值由高到低进行排名，选取前500名的股票作为样本股，综合反映了深圳市场小市值公司股票的整体行情走势。所以中证500指数又称中证中小盘500指数。从整体收益看，中证500指数较沪深300指数高，风险也较大。南方基金公司于   年  月城立了首只南方中证500指数基金，也是至今唯一的中证500指数基金，在2010年的表现相当出色。
　　(9)中证红利指数: 挑选在上海证券交易所和深圳证券交易所上市、现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票作为样本，以反映A股市场高红利股票的整体状况和走势。对单个样本设置15%的权重上限。
　　(10) 上证超级大盘指数：上证超级大盘指数的样本空间为上证180指数样本股。选样方法： 第一，计算样本空间内股票最近一年（新股为上市以来）的A股日均成交金额与日均总市值；第二，对样本空间内股票在最近一年的A股日均成交金额和日均总市值由高到低排名，然后将两指标的排名结果相加，所得和的排名作为股票的综合排名，原则上选取排名在前20名的股票作为指数样本；按照上证行业分类方法分类的单一一级行业股票在指数中的样本股数量不超过6只。
　　(11)上证中盘指数：上证180指数的衍生指数，由上证180指数样本中非上证50的130家公司组成。样本空间选取上市时间超过一个季度，除非该股票上市以来日均A股总市值在全部沪深A股中排在前18位；非ST，*ST股票，非暂停上市股票；经营状况良好，最近一年无重大违法违规，财务报告无重大问题；股价无明显的异常波动或市场操纵；剔除其他经专家委员会认定的应该剔除的股票。
　　(12)上证社会责任指数：为反映上证公司治理板块中在社会责任的履行方面表现良好公司股票的走势，同时为投资者提供新的投资标的，上海证券交易所与中证指数有限公司将于2009年8月5日正式发布上证社会责任指数，该指数从已披露社会责任报告的上证公司治理板块样本股中挑选100只每股社会贡献值最高的公司股票组成样本股。
　　(13)上证民企50指数：挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股编制的指数。指数反映了沪市大型民营上市公司股票的整体表现，上证民营企业50指数的成份股覆盖新科技、低碳环保、内需消费、区域振兴等符合市场新兴热点的50家优质上市公司。金融创新部分别统计了上证民企50指数自发布以来(2009年8月25日至2010年6月4日)与中证民企、沪市A股的个股日均流通市值、总市值和成交金额。结果显示，上证民企50指数成分股的流动性明显优于中证民企和沪市A股，是很好的ETF标的指数。
　　(14)中证中央企业100指数：在全部A股中选取实际控制人为国务院、财政部或者中央其他部委控制的上市公司，然后通过总市值与日均交易金额的相关条件，筛选出100只股票所编制而成的中央企业主题指数。央企是我国国民经济中占据重要地位的企业群体，资本规模大、实力雄厚，是国民经济中的一些大型企业，具有一定的资源垄断性，从长期看盈利能力较强，抵御经济周期波动风险的能力较强，国家政策长期支持。中证中央企业100指数选样方法：第一，计算样本空间内股票最近一年（新股为上市以来）的A股日均成交金额与日均总市值；第二，对样本空间内股票在最近一年的A股日均成交金额由高到低排名，剔除排名后20%的股票；第三，对剩余股票按照最近一年日均A股总市值由高到低进行排名，原则上选取排名在前100名的股票作为指数样本。
　　(15)中信标普300指数：是中信证券股份有限公司和标准普尔共同开发的首批中国A股市场指数,用于描述中国A股市场的总体趋势。指数的样本包括中国A股市场中市值最大和最具流动性的股票,采用流通市值加权计算, 实时向中国大陆及全球发布指数行情。
　　(16)巨潮100指数：选取沪深两市最有影响力100只股票，用以表征中国证券市场的整体走势，进入交易所行情系统向全国证券市场发布，并通过卫星、专线介绍给全球投资者。
　　(17) 道琼斯中国88指数：道琼斯中国88指数是一个为金融产品提供基准的覆盖所有中国蓝筹股的指数。该指数由沪深股市市值最大且流动性最强的88只A股股票组成。样本空间包括道琼斯中国指数中的所有A股公司。道琼斯中国指数涵盖了沪深两市流通总市值的95%左右。
　　(18) 中证财富大盘指数：中证财富大盘指数是中证指数有限公司根据泰达荷银基金管理有限公司需求而开发的客户类定制指数。该指数按照上市公司创造财富能力的大小进行选样，挑选最具创造财富能力的300家A股上市公司作为样本；此外该指数在加权方式上亦有所创新，不同于一般的市值加权指数，个股的权重配置将与其创造财富能力的大小相适应，预防个股权重由于价格的非理性波动而大起大落，提高了个股权重配置的稳定性。
　　(19) MSCI中国A股指数：2005年5月，摩根斯坦利资本国际公司（MSCI）宣布推出MSCI中国A股指数，该指数是MSCI为中国A股市场创建的第一个独立国家指数。以自由流通市值为权重的MSCI中国A股指数包括了在上海和深圳证券交易所上市的A股股票。指数的编制是基于自下而上的取样方法，把达到65%行业组代表性作为目标，目的在于体现商业活动的多样性，达到广泛而公正的市场代表性并具有反映A股市场变化的灵活性。
　　(20) 中证锐联基本面50指数：指数挑选以4个基本面指标（营业收入、现金流、净资产、分红）来衡量的经济规模最大的50家A股上市公司作为样本，每年定期调整样本一次，且在定期调整时，赋予样本个股与其经济规模相适应的权重，从而打破传统市值指数中样本股价与其权重之间的关联，在一定程度上避免了传统市值指数中过多配置高估股票的现象。样本空间需为1、非ST、＊ST股票，非暂停上市股票；2、经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件，财务报告无重大问题。按照以下两个步骤进行选样：   1、对样本空间的股票，按照最近一年的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后20％的股票。 2、对样本空间内的剩余股票，按其基本面价值 (FV）降序排列，选取排名在前50名的股票作为样本股。